Vanskelig økonomisk miljø

Ingen vil bli overrasket over at rapporten konkluderer med at den nåværende økonomiske konteksten er moden for en stor krise. Den eksplosive cocktailen inneholder tre komponenter: høy inflasjon, lav vekst og pengerestriksjoner. Dagens situasjon er komplisert av den høye gjeldsgraden i offentlig og privat sektor. Dette gir svært lite rom for politikere eller næringslivsledere for mulige krisetiltak. Utstrømming av utenlandsk kapital i dollar fra utviklingsland er en annen risiko for bankmiljøet.

Likviditetstap

Hovedproblemet er tap av likviditet i store fond. Hva betyr det? Dette betyr at fond som bestemmer seg for å selge eiendeler kan møte mangel på kjøpere. Salgspresset kan være så sterkt at kjøpere er redde for å kjøpe. Eiendelsprisene ville da kollapse. Fallet vil bli ytterligere forsterket ved bruk av finansiell innflytelse. FSB-rapporten er bevisst ikke spesifikk nok til å snakke om en bestemt aksje, aksjemarked eller type obligasjon. Det kan oppstå en situasjon i markedet når investorer bestemmer seg for å selge sine posisjoner, men ingen på den andre siden vil ønske å kjøpe dem. Det er samme situasjon som når det bryter ut brann i et teater, plutselig vil alle ut, men dørene er for trange til å slippe alle inn samtidig. Ifølge FSB kan vi snart oppleve en slik situasjon i markedene.

Gode ​​nyheter på slutten

FSB-rapporten var ikke bare negativ, selv om risikovarselet skulle være hovedoppgaven til FSB. Markedene har vist stor motstandskraft i 2022. Enten i aksjer, kryptovalutaer eller obligasjoner, etter de første salgene og krasjene, fant investorer fortsatt motet og begynte igjen å kjøpe finansielle eiendeler. Det er denne risikoappetitten som har støttet markedene i 2022. Den største risikoen for 2023 er nettopp tap av appetitt for å kjøpe risikable eiendeler. I dag må en investor innse at det ikke finnes noen form for eiendel som ikke utgjør en risiko for tap av likviditet. Han bør ikke ta lett på denne risikoen og justere beløpet som er investert tilsvarende.

Matej Shiroky